2026 年，美股上演了一場令人驚嘆的「價值股逆襲」，表現遠超成長股。然而，這波漲勢的主力卻不是金融、能源及公用事業等傳統行業，而是蘋果、微軟、亞馬遜等科技巨頭。根據《華爾街日報》報導，羅素 1000 價值指數今年以來累計大漲約 20%，而羅素 1000 成長指數則下跌 1.6%。
科技巨頭重新定義價值指數
關鍵原因來自富時羅素（FTSE Russell）6 月底進行的年度指數調整。這次調整將大型科技股蘋果、微軟及亞馬遜納入羅素 1000 價值指數，同時將 AMD、美光及 WD 等晶片股轉入成長指數。這一調整不僅改變了指數的成分，還讓大型科技股自低點反彈，推動羅素 1000 價值指數表現亮眼。
巧合的是，指數調整完成後，原本漲勢凌厲的半導體類股隨即降溫。蘋果更是在 7 月 28 日市值一度突破 5 兆美元，超越輝達重登全球市值王，進一步推升羅素 1000 價值指數表現。
價值股與成長股的新平衡
分析師指出，隨著大型科技股在價值指數中的權重大幅攀升，過去由金融、能源及工業股主導的價值指數，如今越來越像「平替版」成長指數。儘管如此，價值股整體估值仍相對便宜。截至 6 月底，羅素 1000 價值指數未來 12 個月預估本益比約 18 倍，明顯低於成長指數的 26 倍。
專家認為，隨著 AI 商機逐步擴散至公用事業、能源及工業等領域，價值投資的選股邏輯也正被重新定義。從過去單純追求低估值，轉向兼顧企業基本面、獲利能見度及成長潛力。
從產業面來看，科技巨頭的加入不僅改變了價值指數的成分，更重新塑造了投資者的選股邏輯。這意味著未來的價值投資將更加注重企業的長期成長潛力和技術創新能力，而不仅仅是低估值。
展望與影響
展望未來，隨著 AI 技術的普及，價值股和成長股之間的界限將變得更加模糊。投資者需要更加靈活地調整投資策略，以適應這一變革。同時，價值股的估值優勢仍然存在，這將為投資者提供更多選擇。
對於一般投資者來說，了解這些變化並及時調整投資組合，將是未來獲利的重要關鍵。建議在選擇股票時，不仅要關注估值，还要考虑企业的长期增长潜力和技术创新能力。
如果你對美股的這場價值股逆襲感興趣，不妨進一步研究相關科技巨頭的財報和業務動態，以獲得更多投資靈感。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
什麼是羅素 1000 價值指數和成長指數？
羅素 1000 價值指數和成長指數是兩個主要的美股指數，分別代表價值型和成長型股票的表現。價值指數通常包含估值較低的股票，而成長指數則包含成長性較高的股票。
為什麼大型科技股被納入羅素 1000 價值指數？
大型科技股被納入羅素 1000 價值指數的原因是富時羅素進行了年度指數調整，重新評估了各公司的估值和成長性，並將一些科技股歸類為價值股。
這對投資者有什麼影響？
這對投資者的主要影響是價值指數的成分發生了變化，投資者需要重新評估其投資組合，考慮是否需要調整持倉以適應新的市場環境。
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