野村投信於2026年3月27日發布最新市場分析，指出在全球地緣政治不確定性升高、市場觀望氣氛濃厚之際，台灣股市仍展現其韌性，尤其在台積電等指標股的強勁支撐下，維持高檔震盪格局。分析報告強調，儘管短期波動加劇，但台股中長期的結構性成長趨勢並未改變，投資焦點正重新匯聚於具備全球競爭力的TSE 大型權值股。特別是透過 00985A 野村臺灣增強50主動式ETF 等工具，鎖定 台股AI 核心優勢與穩健成長的投資機會，展望 2026 年至 2027 年，其潛力更為凸顯。
台股動能聚焦：AI成長與權值股上修
野村投信觀察，自2026年以來，台股多次在三萬點附近進行整理，顯示市場資金正逐步向具備全球競爭力的標的集中。該投信進一步說明，未來兩年台灣股市的主要動能將由「AI成長週期延續」與「大型權值股獲利上修」兩大核心因素所驅動。台灣在全球科技供應鏈中的關鍵地位，預期將在這波趨勢中更為顯著。
在此背景下，以台灣市值前50大全市值企業為核心的 00985A ETF，不僅具備市值規模優勢與抗震能力，更能同步受惠於AI基礎建設的長期擴張。這使得00985A在當前市場震盪中，被視為一項重要的核心配置選項，旨在捕捉台灣最具代表性的產業脈動。
專家觀點：AI趨勢與產業鏈優勢
00985A 野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳 表示，AI供應鏈預計將在2026年至2027年迎來新一輪的結構性加速成長。他進一步指出，台股之所以能維持長多格局，主要有三大支撐因素：首先，AI資本支出持續擴張；其次，科技大廠透過長約綁定關鍵供應鏈，以降低產業僅依賴敘事所帶來的風險；第三，全球景氣領先指標持續回升，同步推升企業獲利預期。
林浩詳經理人分析，隨著雲端服務供應商（CSP）大幅加碼硬體資本支出，預估2026年全球伺服器出貨量將再成長70%至80%。這股強勁需求將帶動台灣半導體、伺服器組裝、PCB、散熱與電源管理等相關產業鏈全面受惠。他特別提到，AI晶片功耗預計在2026年突破2000W大關，這將大幅推升液冷散熱、配電系統、高階載板與測試設備的需求。而台灣的大型供應鏈企業，正是在這些關鍵技術領域中，具備全球領先的優勢。此外，台積電已將AI的五年複合成長率預估從30%上修至40%，預期2029年AI相關營收可達2024年全年水準，顯示大型權值企業的成長力遠高於市場原先預期。
除了電子產業，林浩詳經理人也觀察到傳產產業鏈正迎來結構性需求的回升。例如，美國大規模電網汰舊與擴建計畫，有助於推升台灣電力設備的出口；全球運動賽事的舉辦，則帶動運動品牌訂單的動能；而美國降息環境的預期，也有望支撐消費力道。這些趨勢皆有助於台灣大型工業與金融權值股的獲利展現更具延續性。特別是金融業，在利率下降與股市上行的雙重背景下，放款需求與資產價值同步成長，稅後純益創下同期新高，成為市場震盪時的重要穩盤力量。
野村投信投資策略部副總經理樓克望 則補充說明，本土資金的持續流入，已成為壯大台股的重要力量。儘管外資偶有賣超，但台股仍能維持高檔震盪格局，主因是大型權值股具備規模優勢，持續吸引指數型基金與主動式ETF共同加碼，形成穩固的資金底部。他指出，自2020年以來，台灣指數型基金的資金規模已從約新台幣3000億元成長至逾3兆元，這顯著推升了大型企業的估值下限，使其基礎更加堅實。
市場背景與未來展望
在全球景氣領先指標持續指向復甦的延續，以及聯準會偏向寬鬆的政策方向明確下，企業資本支出增加預期將帶動整體獲利能見度提升。野村投信預估，2026年台股每股盈餘（EPS）年增率將達到16%。從大型企業的表現來看，其獲利增長動能更為集中且具有確定性。特別是在美中科技競逐的背景下，AI供應鏈正加速向可信賴的生產基地集中，台灣在先進製程、精密零組件與關鍵系統等領域，具備全球市場佔有率優勢，受惠程度顯著優於其他亞太國家。
樓克望副總經理總結市場環境時強調，AI的長期成長動能與大型企業的獲利上修，已共同形成 00985A ETF 的雙核心支撐。00985A以台灣市值前50強企業為配置主軸，涵蓋半導體、伺服器組裝、散熱、PCB、電源管理、金融與電力設備等台灣的關鍵戰略產業，等同於一次性掌握台灣最具全球競爭力的產業鏈。這些大型企業在市場佔有率、財務體質與現金流方面皆表現穩健，具備高抗震能力，使其在地緣政治不確定性下仍能維持成長。
展望2026年第2季，林浩詳經理人持續看好「AI大模型落地」、「AI PC與AI手機普及」、「資料中心電力與散熱需求飆升」以及「全球再工業化推動供應鏈重組」等四大趨勢。他預期這些趨勢將持續引導資金流向大型科技與工業龍頭企業。樓克望副總經理亦強調，當市場短期面臨震盪，但長期成長軌道清晰時，正是強化核心投資部位的最佳時機。
