事件總覽：2026年3月25日，玉山投信推出旗下首檔ETF「玉山美元嚴選非投資等級債券ETF」（證券代號：00988B），這檔瞄準月配息市場的創新產品，以其獨特的7.5%高票息非投資等級債券篩選機制，為投資人開啟了在降息週期中穩固收益基礎的新契機。
📅 2026年3月：市場新星00988B正式掛牌
話說回來，市場上對於配息型資產的需求從未停歇，特別是在追求穩定現金流的投資人眼中。玉山投信也觀察到這股趨勢，因此選在2026年3月25日，正式將其首檔ETF，即「玉山美元嚴選非投資等級債券ETF」（00988B）推向市場。這不僅是玉山投信在ETF領域的處女作，更創下國內先例，成為首檔追蹤指數篩選7.5%以上高票息債券的ETF，可說是一出場就話題性十足。
00988B的設計理念圍繞著三大核心特色，希望能讓投資人「存債」更有感，甚至作為核心資產配置：首先，它鎖定高票息債券，嚴選票面利率7.5%以上的非投資等級債，這在全球同類型產品中可說是獨樹一格；其次，在資產配置上，該基金百分之百投資於成熟國家，其中約七成更是聚焦在美國企業，兼顧了收益性與成長潛力；最後，透過月配息機制，為投資人提供了更高的資金運用彈性。
📅 2026年3月：聯準會決策與經濟展望
就在00988B掛牌的同一個月份，美國聯準會的決策會議結果也出爐了。根據玉山嚴選非投債ETF量化經理團隊的觀察，聯準會選擇維持利率不變，同時也保留了對2026年與2027年各降息一次的預測路徑。不過，從點陣圖來看，政策立場的分歧依舊明顯，而美伊戰爭可能引發的油價問題，也成為市場關注的重點變數。
雖然市場對於降息時點可能後延有所預期，但該團隊認為，整體而言，維持相對低利率環境仍是聯準會內部的共識。有趣的是，00988B追蹤指數正是鎖定高票息債券，這在潛在的降息環境中，或許能為投資人的資產打下穩固的地基。
此外，根據FOMC的經濟預測，2026年實質GDP成長率預估中位數為2.4%，這個數字甚至比去年12月的預測值2.3%還要高。這反映出聯準會官員對美國經濟持續穩健擴張的信心有所提升，而穩定的經濟成長動能，無疑有助於企業營收與現金流的改善，進而降低違約風險。同時，友善的企業再融資環境，也能支撐非投資等級債的信用利差維持在健康水準，讓這類資產的投資吸引力大增。
📅 2026年6月：00988B預計首次配息
對於期待穩定現金流的投資人來說，最關心的莫過於配息時間。根據玉山投信的規劃，00988B最快將於2026年6月進行首次配息。這檔ETF追蹤的「ICE TPEx1-5年BB-CCC級大型高息美元非投資等級債券指數」，特別篩選1-5年短天期債券，這有助於降低對利率政策變化的敏感度。搭配其月配息機制，無疑增加了資金運用的靈活性，讓債券資產既有的優勢得以充分展現。
玉山嚴選非投債ETF量化經理團隊也進一步說明，00988B追蹤指數的篩選過程相當嚴謹，總共歷經五大步驟：首先，聚焦於成熟市場國家企業在美國發行的債券，且必須符合優先順位債、美元計價等條件；接著，挑選流通在外金額大於5億美元、債券到期日介於1至5年的高流動性債券；最後，也是最關鍵的一步，鎖定票面利率7.5%以上的高票息券次。透過層層把關，精選出兼顧高票息與全方位風險監控的非投資等級債券。
至今影響與未來展望
作為玉山投信跨足ETF市場的第一步，00988B以其全方位的月配息型債券ETF定位，為固定收益市場注入了新活力。它透過嚴選高息債券、專注成熟市場、兼具風險控管的債券配置，以及獨特的每月配息設計，有望成為投資人配置資產的新選擇。
特別是在當前全球經濟面臨諸多變數，但聯準會仍傾向維持相對低利率環境的背景下，00988B的策略能協助投資人於降息週期中提前佈局，不僅提升資金運用的彈性，更有機會建立一個更具韌性的長期收益基礎。這不僅展現了玉山投信對市場需求的深刻洞察，也為投資人描繪出一個兼具收益與穩健的未來願景。
