NAND Flash 市場的後市疑慮近期逐漸升高，三星電子與 SK 海力士的股價表現疲軟，市場開始關注記憶體供需是否即將轉向。然而，TrendForce 的最新報告指出，AI 資料中心的持續需求，加上供應商擴產速度有限，使得供需最早要到 2027 年下半年才會逐步回穩。
市場反應與供需現況
目前，記憶體業者大多將擴產資源優先投入 DRAM，NAND Flash 的新增產能相對有限，主要通過製程升級來提高生產效率。由於既有廠房空間有限，短期內供應商難以快速擴充產能，這使得 NAND Flash 的供給仍然維持在緊俏狀態。
另一方面，AI 仍然是支撐 NAND Flash 市場的主要動能。隨著大型科技公司不斷擴建 AI 資料中心，伺服器儲存與處理資料的需求同步增加，帶動了高容量企業級 SSD 的採用率提升。TrendForce 指出，目前伺服器已占 NAND Flash 整體需求超過四成，逐漸成為記憶體市場最重要的應用領域之一。
智慧手機市場的疲弱表現
相比 AI 資料中心的強勁需求，智慧手機市場仍未明顯回溫。即使品牌廠陸續推出具備 AI 功能的高階機種，但受限於售價偏高及消費者換機意願有限，整體出貨動能仍顯疲弱，這也讓消費性 NAND Flash 的需求持續承壓。
然而，TrendForce 進一步指出，2027 年韓國、美國與日本的供應商將持續推進製程升級，部分新增產能也將陸續投入生產。中國業者隨著新設備到位，NAND Flash 供應量可望進一步增加。TrendForce 預估，中國業者占全球 NAND Flash 供給比重將接近 19%，成為後續市場供給增加的重要來源。
AI 市場的影響與未來展望
Counterpoint Research 指出，AI 已成為推動 NAND Flash 市場成長的主要驅動力。2026 年第一季，企業級 SSD 已占整體 NAND Flash 市場營收 43%，預估年底將突破 60%。同期全球 NAND Flash 市場營收達 460 億美元，較去年同期大幅成長 3.5 倍，顯示 AI 基礎設施正在快速改變 NAND Flash 的需求結構。
值得注意的是，輝達新一代 Vera Rubin AI 平台預計將於今年下半年陸續推出，其中新增的 CMX（Context Memory）情境記憶儲存架構，通過企業級 NVMe SSD 儲存及共享 AI 推論產生的 KV Cache，支援代理型 AI、長上下文及多輪對話等推論工作負載，進一步提升 AI 推論效率與系統吞吐量。
從產業面來看，AI 的快速發展不僅改變了 NAND Flash 的需求結構，還提升了企業級 SSD 在整個市場中的地位。未來隨著 AI 推論需求的持續擴大，企業級 SSD 容量需求有望同步攀升，為 NAND Flash 市場帶來新的成長動能。
法人指出，隨著 AI 發展逐步由模型訓練轉向推論，高速儲存的重要性也隨之提升。Vera Rubin 導入 CMX 架構後，企業級 SSD 不再只是負責儲存模型與資料，而是直接參與 AI 推論流程，成為 AI 基礎設施的重要一環。
未來隨著代理型 AI、長上下文應用及推論規模的持續擴大，企業級 SSD 容量需求可望同步攀升，並進一步帶動 NAND Flash 用量成長，為 NAND 市場增添新的需求動能。
行動呼籲
面對 NAND Flash 市場的供需考驗，企業和投資者需要密切關注 AI 技術的發展動態，以及各主要供應商的擴產計劃。同時，考慮到消費性市場的疲弱表現，如何平衡 AI 需求與消費需求，也是業界需要思考的重要課題。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
NAND Flash 市場的供需情況如何？
目前 NAND Flash 市場供需維持緊俏，主要由於供應商擴產速度有限，而 AI 資料中心的需求持續增加。
AI 資料中心對 NAND Flash 市場有何影響？
AI 資料中心的擴建帶動了高容量企業級 SSD 的需求，使得伺服器已占 NAND Flash 整體需求超過四成。
智慧手機市場對 NAND Flash 有哪些影響？
智慧手機市場未明显回溫，主要因為消費者換機意願有限，這使得消費性 NAND Flash 的需求持續承压。
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