事件總覽： 2026年第一季，中央銀行在理監事會議中宣布將全國自然人第二戶購屋貸款成數上限由五成調高至六成，此舉伴隨著全年經濟成長率上修與房市邁入「軟著陸」初期的判斷，被視為對近期低迷市場注入信心的一劑強心針，預示著房市政策的微妙轉向。
📅 2024年9月：信用管制緊縮期
回顧過往，臺灣房市在2024年9月迎來了第七波選擇性信用管制，這項政策實施後，銀行端明顯強化了不動產貸款的控管力度。市場對房價持續上漲的預期隨之降溫，交易量出現顯著下滑，而房價的漲勢也趨於平緩，整體買氣轉弱與貸款條件收緊的雙重壓力，直接導致全台待售物件持續累積，市場流動性一度面臨考驗。
📅 2025年起：貸款結構悄然轉變
有趣的是，自2025年以來，金融機構的放款結構出現了明顯變化，銀行對其他放款的成長速度已相對高於不動產貸款。根據央行報告指出，其他放款成長對總放款成長的貢獻率，已從2024年9月的63.56％，走升至2026年2月底的80.31％；同一期間，不動產貸款成長對總放款成長的貢獻率則從36.44％降至19.69％。這數據顯示央行先前的信用管制措施已具備一定成效，市場資金過度流向房市的情況有所改善，同時「新青安房貸」等政策也在此期間發揮了其影響力，成為央行審慎評估房市狀況的多元指標之一。
📅 2026年Q1：央行微調鬆綁，房市現「軟著陸」曙光
來到2026年第一季，中央銀行理監事會議做出了一項關鍵決議，不僅上修了全年經濟成長率至7.28％，更明確指出臺灣房市正邁入「軟著陸」初期。在這樣的背景下，央行決定將自然人第二戶購屋貸款成數，從原先的五成調升至六成，此舉被市場解讀為政策適度鬆綁的重要訊號。根據最新統計，不動產貸款集中度已降至35.96％，顯示資金配置已趨於健康，為此次政策調整提供了數據支撐。儘管如此，央行仍強調未來將持續進行專案金檢，並要求銀行維持貸款總量控管，整體信用政策基調依舊偏向審慎。
📅 當前市場反應與專家洞察
此次央行對第二戶房貸成數的調整，立即引發了市場熱議。信義代銷永續研展組協理童莉婷分析，這項適度放寬的政策，將優先帶動中古屋市場回溫，有助於消化現有的賣壓，並穩定基本的交易量，進而可望提振預售市場信心，形成正向循環。不過，房市趨勢專家李同榮則提出了「三微效應」的觀點，他認為此次政策屬於「精準微調」，市場反應預期將呈現「首購信心微升、換屋意願微增、交易量微溫」的溫和效果。李同榮進一步指出，目前換屋市場的真正痛點，仍在於18個月內必須出售第一戶的限制，若此限制未調整，市場流動性難以恢復。而景文科技大學財務金融系副教授章定煊則認為，從去年第四季房地合一短期交易探底的數據來看，房市交易量確實已經過了「最悲觀」時期，預估2026年第二季房地產交易量可望微回溫1至2成。
至今影響與未來展望
展望後市，在臺灣經濟表現強勁、股市帶動財富效應外溢的背景下，加上不動產本身具備抗通膨與保值的特性，預期換屋族與高資產族群將逐步回流市場，特別是那些具備地段與產品優勢的預售案，將成為資金配置的重要標的，為房市的長期發展提供穩定支撐。然而，央行總裁楊金龍也強調，房市管制「未到大舉鬆綁之時」，並指出唯有價格適度修正，房市才有機會達成真正的「軟著陸」。因此，房仲全聯會理事長王瑞祺與桃園市建商公會理事長周鑫世皆呼籲，央行應進一步將第二戶貸款成數提高，甚至比照第一戶，以更貼近市場實際需求並解決換屋族的資金壓力。整體而言，雖然政策釋出善意，但市場仍需觀察後續發展，以及建商是否願意適度讓利，才能真正促使交易動能恢復。
