記憶體市場在下半年持續受益於 AI 需求的帶動，然而 DRAM 與 Flash 的漲價節奏卻呈現分歧。根據業界普遍看法，DRAM 供給缺口仍未改善，下半年合約價仍有雙位數漲幅，尤其 DDR4 在第三季的漲勢有望突破三成。
DRAM 合約價持續上漲
市場原本預期第三季 DRAM 合約價將季增 13% 至 18%，但 DDR4 的供需狀況比預期更加緊絀。企業與工控市場仍大量使用 DDR4，加之 DDR5 價格偏高，使得 DDR4 成為中低階 PC 或成本敏感應用的性價比更高選擇。因此，Consumer DDR4 平台的生命週期可能會比市場原先預期更長。
此外，CSP 業者為了確保供貨，願意接受更高價格，並洽談 1 至 2 年的長約，進一步推升 DDR4 第三季的價格走揚。
NAND Flash 漲幅進入高原期
盡管 AI 伺服器、企業級儲存及邊緣 AI 等新應用持續推升 NAND Flash 的需求，但其價格漲幅已逐步進入高原期。第三季預估漲幅約一成多，第四季可能進一步放緩，價格逐漸進入整理階段。
產業人士指出，成熟型 Flash 包括 SLC/MLC NAND 及 NOR Flash 仍受惠於供給缺口，價格維持上漲趨勢。然而，整體 NAND 市場的漲幅已較 DRAM 明顯收斂。
供給缺口支撐 DRAM 價格
目前記憶體市場仍維持 DRAM 強於 Flash 的格局，主要原因是 HBM、DDR5 及 LPDDR5X 等高階產品持續排擠成熟 DRAM 產能，使得 DDR4 供給缺口短期內難以補足。
相比之下，Flash 虽然受 AI 新增需求支撐，供需结构相对健康，但供给弹性仍高于 DRAM，因此价格走势趋于平稳。
從產業面來看，DRAM 價格的持續上漲主要歸因於供給缺口和中低階市場的需求。然而，NAND Flash 的價格漲幅則逐漸趨於平穩，這反映了市場供需的微妙變化。投資者應關注這些趨勢，並考慮其對相關股票的影響。
台股相關業者如南亞科、華邦電、旺宏、群聯，以及威剛、創見、宇瞻、十銓、宜鼎等，都將受益於 DRAM 價格的上漲。投資者可以考慮這些公司的未來表現，並關注其在不同市場的布局。
市場仍在觀察 DRAM 與 NAND Flash 的後續發展，投資者應保持謹慎，並留意相關公司的財報和市場動態。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
DRAM 和 NAND Flash 的價格差異在哪裡？
DRAM 價格在第三季有望漲逾三成，而 NAND Flash 價格漲幅已進入高原期，第三季預估漲幅約一成多。
為什麼 DDR4 價格會持續上漲？
DDR4 價格會持續上漲主要是因為企業與工控市場仍大量使用 DDR4，且 DDR5 價格偏高，使得 DDR4 成為性價比更高的選擇。
投資者應如何關注 DRAM 和 NAND Flash 的市場表現？
投資者應關注相關公司的財報和市場動態，特別是南亞科、華邦電、旺宏、群聯等公司，以及其在不同市場的布局。
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