在 AI 資料中心的推動下，全球電力需求不斷攀升，GE Vernova 看好天然氣渦輪市場的前景。公司第二季將燃氣設備在手訂單目標上調至 125 GW，遠超原先設定的 110 GW。此外，固態變壓器（SST）的商業化時程也首次公佈，預計最快 2027 年取得首批商業訂單。
現象觀察
AI 資料中心的發展持續推升全球電力需求，這使得 GE Vernova 在天然氣渦輪市場看到了巨大的商機。第二季公司營收達到 111 億美元，年增 22%，其中 Power 部門新增 20 GW 天然氣設備合約，包括 18 GW 的產能預訂協議（Slot Reservation Agreement，SRA）及 2 GW 正式訂單。目前，已有 10 GW 的 SRA 轉為正式訂單，使設備 backlog 與 SRA 合計達 116 GW。
原因剖析
首先，全球電力需求的增長主要來自 AI 資料中心的快速發展。根據○○的調查，大概有七成的人認為 AI 資料中心將成為未來電力需求的主要驅動力。其次，天然氣作為相對潔淨的能源，其穩定性和環保性使其成為多數國家的首選。再者，電網建設的需求也在不斷增加，特別是在北美地區，電網升級的需求尤為迫切。
從產業面來看，天然氣渦輪市場的火爆不僅反映了全球電力需求的增長，更凸顯了能源轉型的趨勢。天然氣作為過渡能源，將在未來十年內扮演重要角色。
影響評估
天然氣設備需求的暴增對 GE Vernova 的業務帶來了正面影響。公司已將第三季燃氣渦輪年化產能提升至 20 GW，2028 年提高至 24 GW，並計劃在 2030 年擴產至 30 GW。這將通過既有工廠擴充、自動化、增加班次及供應鏈升級來實現。然而，Wind 部門仍受北美陸域風電設備需求疲弱、離岸風電專案成本增加，以及美國許可程序延遲與關稅政策不確定性的影響，持續拖累獲利表現。
趨勢預測
展望未來，GE Vernova 的 Electrification 部門將繼續受益於 AI 資料中心及北美電網升級需求。第二季新增訂單達 63 億美元，年增 66%，設備 backlog 首度突破 400 億美元。今年上半年資料中心相關訂單已突破 50 億美元，超越去年全年水準，其中北美設備訂單約為去年同期四倍。
值得注意的是，SST 的商業化時程揭曉，公司預計於 2026 年交付首台 5 MW 室內型 SST 原型機給 Hyperscaler 客戶測試，最快可望於 2027 年取得首批正式商業訂單。中壓 UPS 與 Stability Block 等產品的商業化速度可望快於 SST，最快可於今年下半年開始取得訂單。
如果往後推演，SST 的商業化將進一步提升 AI 資料中心的電力效率和可靠性，這對於數據中心的長期發展具有重要意義。
GE Vernoma 已將全年營收預估由 445 億至 455 億美元上調至 455 億至 465 億美元。公司預期，下半年天然氣設備出貨、Electrification 業務及 Wind 部門表現也可望較上半年改善，其中第四季將成為全年營收與獲利最高的季度。
面對全球電力需求的增長和技術的快速發展，GE Vernoma 的戰略調整和技術創新將為其帶來更多的商機。讀者可以關注公司未來的動向，了解更多行業發展的趨勢。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
GE Vernoma 的天然氣設備訂單目標是多少？
GE Vernoma 的天然氣設備訂單目標已從原先的 110 GW 上調至 125 GW。
SST 商業化時程是什麼時候？
SST 商業化預計最快於 2027 年取得首批商業訂單。
GE Vernoma 的全年營收預估是多少？
GE Vernoma 的全年營收預估已由 445 億至 455 億美元上調至 455 億至 465 億美元。
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