在AI浪潮席捲全球的今日，伺服器供應鏈的動態無疑是市場關注的焦點。特別是NVIDIA新一代的GB200/300平台（NVL72 等效系統），其在2026年第一季的出貨量預期將持續攀升，甚至預估單季規模將達到2萬至2.1萬台，這不僅顯示AI伺服器市場的強勁需求，也預示著相關供應鏈的動能將延續至2026年首季。究竟是哪些關鍵因素推動這波成長，而台灣主要代工廠又將如何在其中重新洗牌，甚至出現逆勢領跑的成長冠軍？
現象觀察：GB200/300平台動能不減反增
首先，根據美系大行的最新觀察，儘管市場變數仍存，但GB200/300平台在2026年第一季的出貨表現卻是逆勢上揚，有望較前一季持續增長。這項數據無疑為AI伺服器產業注入一劑強心針，顯示即使在基期墊高的情況下，市場對高效能AI運算的需求依然旺盛。
美系大行最新觀察指出，GB200／300（NVL72 等效系統）今年第一季出貨量可望持續較前一季成長，預估單季出貨規模將達 2 萬至 2.1 萬台。
有趣的是，在台灣主要的代工廠中，各家的表現可謂幾家歡樂幾家愁。其中，緯創預估將以季增41%的幅度，一舉躍升為GB200/300出貨成長之冠，展現出驚人的放量速度。其次是廣達，預期將有26%的季增率；而鴻海則估計季增9%，雖增幅相對較低，但也維持了穩健的向上走勢。然而，緯穎卻預期將面臨第一季出貨下滑的局面，這背後的原因值得我們深入探討。
原因剖析：客戶拉貨與新系統需求續航
話說回來，GB200/300平台之所以能延續強勁的出貨動能，主要原因可歸結於兩個核心因素。首先，是主要客戶持續不斷的拉貨需求。在AI應用領域不斷擴展的背景下，各大雲端服務供應商與企業客戶對於高效能AI伺服器的需求有增無減，尤其對於能處理複雜AI模型訓練與推論的GB200/300系統更是趨之若鶩。其次，是NVL72等效系統需求的持續性。這不僅是單一晶片的升級，更代表著整體AI運算架構的演進，驅動著供應鏈必須加速跟進。
這樣的需求延續性，使得AI伺服器平台升級成為必然趨勢，而GB200/300也順理成章地成為市場觀察供應鏈接單與出貨節奏的關鍵指標。可以說，這波成長並非偶然，而是由深層的產業需求所驅動。
影響評估：台灣代工廠的排位戰與潛在挑戰
這波GB200/300的出貨高峰，對台灣主要AI伺服器代工廠的影響顯而易見，同時也揭示了產業內部的競爭格局。首先，緯創以季增41%的驚人成長速度脫穎而出，無疑證明其在新平台量產與客戶關係上的深厚實力。這不僅鞏固了其在AI伺服器領域的領先地位，也為未來的發展奠定基礎。廣達則以季增26%緊隨其後，顯示其在AI伺服器市場的穩固表現。而鴻海雖以季增9%穩健推進，但相較於其他兩家，其在GB200/300平台的放量速度似乎略顯保守。
然而，並非所有廠商都能搭上這波成長列車。有趣的是，緯穎在2026年第一季的出貨表現卻預期將轉為下滑。根據報告指出，這主要是因為甲骨文相關訂單已在2025年第四季大致完成出貨，墊高了比較基期，導致今年第一季的GB200/300出貨量呈現季減。這也提醒我們，即使身處高速成長的AI伺服器市場，單一客戶或短期訂單的波動，仍可能對個別廠商的季度表現造成顯著影響。
趨勢預測：AI伺服器產業的未來走向與供應鏈布局
總體而言，美系大行對GB200/300平台在2026年第一季的出貨展望依然維持正向，這無疑是對整個AI伺服器產業鏈的肯定。從供應鏈分布來看，緯創、廣達與鴻海這三家業者，在第一季都可望維持成長，其中又以緯創的放量速度最為明顯，廣達次之，鴻海則穩健推進。這意味著，在新一代AI伺服器平台的量產進度上，台灣的代工廠仍有機會延續先前的成長態勢。
展望未來，隨著AI技術的不斷演進與應用場景的擴大，AI伺服器平台將持續升級，對於供應鏈的技術能力、生產效率與彈性都將提出更高的要求。那些能快速適應新技術、有效管理供應鏈風險、並與主要客戶建立長期合作關係的廠商，將更有機會在這場AI伺服器競賽中脫穎而出，掌握未來的市場主導權。這場由GB200/300平台引領的AI伺服器戰役，才剛要進入高潮。
